Los inversores se preparan para los “fuegos artificiales”
El precio de las acciones del gigante de los chips Nvidia ha aumentado constantemente durante el último año y medio, impulsado por las esperanzas de los inversores de que la inteligencia artificial sea una tecnología verdaderamente transformadora. y por su esperanza de que los semiconductores de alta gama de la empresa sigan impulsando esa tecnología.
Pero en los últimos días, la empresa se convirtió en la tercera empresa cotizada más valiosa de EE. UU., para volver a caer al quinto lugar. Sus acciones enfrentarán otra gran prueba el miércoles, cuando Nvidia anuncie sus últimas ganancias trimestrales, con miles de millones en capital inversor en juego.
Prepárate para un gran movimiento. Después de ver que las acciones se duplicaron con creces desde mayo debido a la gran demanda de chips de Nvidia, los inversores se preguntan si está cerca de alcanzar su punto máximo. La opinión en Wall Street parece dividida: Bloomberg informa que los operadores de opciones han acumulado opciones de venta, cuyo valor aumenta a medida que cae el precio de una acción, y opciones de compra. Eso significa que la capitalización de mercado de Nvidia podría oscilar en unos 180 mil millones de dólares El miércoles.
Esas apuestas “sugieren que el movimiento posterior a los resultados se estima en un 10,5 por ciento en cualquier dirección, así que estén atentos a posibles fuegos artificiales en los mercados en cualquier dirección”, escribió Jim Reid, estratega del Deutsche Bank, a los inversores el miércoles.
Eso es después La caída del martes de las acciones de Nvidia eliminó 78 mil millones de dólares en valor de mercado. Vale la pena recordar que Nvidia se ha convertido en uno de los componentes más importantes del S&P 500, lo que la convierte en una de las acciones más poseídas. Esa caída ayudó a que el índice cayera en números rojos el martes, lo que demuestra el poder de Nvidia para mover el mercado.
A qué prestar atención: Los analistas han pronosticado que las ventas del cuarto trimestre de Nvidia se triplicaron con creces año tras año, y que las ganancias netas del año se multiplicaron aproximadamente por siete, gracias a la fortaleza del floreciente negocio de centros de datos de la compañía y la sólida demanda de sus chips.
Los inversores también prestarán atención a las perspectivas para el año próximo, dado que Nvidia se ha visto atrapada en las tensiones comerciales entre Washington y Beijing. China había sido uno de los mercados de más rápido crecimiento de la compañía, pero ahora tiene prohibido vender allí sus chips de más alta gama. Se considera que los rivales chinos cerrando la brecha entre sus productos y los de Nvidia; también lo están haciendo los chips de IA internos que construyen Amazon, Google, Meta y Microsoft.
-
El mercado también está centrado en las actas de la reunión más reciente de la Reserva Federal: los operadores han reducido sus apuestas sobre los recortes de tipos después de los datos de inflación más calientes de lo esperado de la semana pasada, y la publicación del miércoles podría ofrecer nueva información sobre cuándo podría comenzar el banco central a bajar los tipos. costos de endeudamiento.
ESTO ES LO QUE ESTÁ PASANDO
La campaña del presidente Biden supera a la de Donald Trump. El esfuerzo de reelección de Biden tenía 56 millones de dólares en sus arcas a finales de enero, en comparación con alrededor de 30 millones de dólares para la campaña de Trump. Eso refleja que ambos donantes demócratas parecen unificarse detrás del presidente y de Trump. costos legales crecientes. Por otra parte, la Fiscal General Letitia James de Nueva York dijo que consideraría apoderarse de los activos de Trump si no puede pagar una sentencia de 354 millones de dólares en el caso de fraude civil que ella presentó contra él.
Según se informa, la FTC y los estados planean presentar una demanda para bloquear la adquisición de Albertsons por parte de Kroger. La agencia y los fiscales generales estatales se están preparando para cuestionar el acuerdo de supermercados por valor de 24.600 millones de dólares tan pronto como la próxima semana, según Bloomberg. Se dice que su esperada demanda argumentará que un acuerdo reduciría los salarios de los empleados y aumentaría los costos para los consumidores.
Las ganancias de HSBC se desploman después de un cargo de 3 mil millones de dólares en China. Beneficios del cuarto trimestre en El banco más grande de Europa cayó un 80 por ciento después de asumir una amortización de su participación en el Bank of Communications y un golpe de 2.000 millones de dólares en la venta de sus operaciones minoristas francesas. Las acciones de HSBC cayeron el miércoles por la preocupación de que la desaceleración en China, uno de los mercados más grandes de HSBC, pueda perjudicar su negocio.
Harvard intenta contener otra controversia sobre el antisemitismo. El presidente interino de la universidad, Alan Garber, condenó una publicación en las redes sociales distribuido por dos organizaciones estudiantiles y una organización docente que presenta lo que él llamó “tropos antisemitas viles y odiosos”. Posteriormente, los grupos desautorizaron la caricatura, pero el episodio es la última controversia en Harvard después de los ataques liderados por Hamas el 7 de octubre contra Israel.
Los enemigos se oponen con fuerza al gran negocio de Capital One
El acuerdo de Capital One por 35.300 millones de dólares para comprar Discover Financial siempre iba a ser complicado de superar los reguladores financieros, ya que llevaría a la creación de un nuevo gigante de las tarjetas de crédito.
La oposición pública a la transacción ya está demostrando ser fuerte, mientras los defensores de los consumidores temen la posibilidad de combinar dos grandes prestamistas.
Los directores ejecutivos de las empresas reconocieron que los reguladores podrían mostrarse escépticos. En una llamada con analistas el martes, Richard Fairbank, jefe de Capital One, aludió a convertirse en un competidor más fuerte tanto para los bancos más grandes como para Visa y Mastercard, los operadores de redes de pagos más grandes del país:
-
“La escala y el alcance mejorados de nuestra franquicia combinada nos posicionarán para competir de manera más efectiva contra algunos de los bancos y compañías de pagos más grandes de los Estados Unidos”.
-
“Sólo hay dos redes de pagos con sede en Estados Unidos integradas verticalmente, American Express y Discover, y compiten con Visa y Mastercard, que son, por supuesto, mucho más grandes”.
Cabe destacar: una combinación de Capital One y Discover superaría a JPMorgan Chase como el mayor emisor de tarjetas de crédito del país, según una estimación, y se espera que el prestamista traslade algunas de esas tarjetas a la red de pagos de Discover.
De lo contrario, Fairbank tuvo poco que decir sobre posibles inconvenientes. Dijo a los analistas: “Creemos que estamos bien posicionados para la aprobación, pero, por supuesto, no podemos discutir nuestras conversaciones con nuestros reguladores. Por supuesto, los mantuvimos informados a lo largo del proceso”.
Los críticos del acuerdo no parecieron apaciguados por los argumentos de Capital One.señalando datos como un informe reciente de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor que mostró que los emisores más grandes (como Capital One) cobraban a los prestatarios más que sus rivales más pequeños.
-
“Este acuerdo de Wall Street es peligroso y perjudicará a los trabajadores” Senadora Elizabeth Warren, demócrata de Massachusetts, publicó el martes en la red social X. “Los reguladores deben bloquearlo de inmediato”.
-
“Capital One tiene un patrón de cerrar acuerdos que benefician al banco, pero no a los clientes ni a las comunidades”. Jesse Van Toldijo en un comunicado el director ejecutivo de la Coalición Nacional de Reinversión Comunitaria.
El Departamento de Justicia no ha dicho nada públicamente y no será el principal regulador que analice el acuerdo de Capital One (pero podrá opinar). Aún así, los observadores bancarios han señalado a DealBook como un discurso del año pasado de Jonathan Kanterjefe antimonopolio del departamento, calificó la competencia bancaria de “esencial” y argumentó que revisar tales acuerdos requiere reconocer las “realidades del mercado moderno”.
DEI en los faros
El destino de los esfuerzos corporativos por la diversidad ya parecía nublado después de que el año pasado la Corte Suprema rechazara la acción afirmativa como un factor en las admisiones universitarias en Estados Unidos. Ahora, una rara acción de un tribunal de apelaciones para volver a escuchar una impugnación de la decisión del Nasdaq de aumentar la diversidad de la junta directiva plantea nuevas preguntas sobre si la iniciativa de la bolsa puede sobrevivir.
Nasdaq quiere más datos sobre diversidad en sus juntas directivas de los que exige la ley. En 2020, la bolsa pidió a la SEC que aprobara una regla que requeriría que miles de empresas que cotizan en su bolsa revelen información sobre la composición de sus juntas directivas o se enfrentarían a su exclusión de la lista. Posteriormente, la SEC lo aprobó.
Dos grupos impugnaron la norma ante los tribunales y perdieron ante un panel de la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de Estados Unidos en octubre. Entre los demandantes se encontraba un grupo fundado por Edward Blum, un activista conservador que también estaba detrás de otra organización que presentó las demandas que llevaron al fallo de acción afirmativa de la Corte Suprema.
Pero el Quinto Circuito acordó el lunes reconsiderar la impugnación en pleno, y todos sus jueces están listos para revisar el asunto después de una audiencia programada para mayo. El tribunal tiene fama de estar más dispuesto a considerar y aprobar teorías jurídicas inusuales.
Nasdaq declinó hacer comentarios, mientras que una portavoz de la SEC dijo que la agencia continuaría defendiendo sus acciones. Blum no respondió a una solicitud de comentarios.
Cada vez es más difícil para las empresas comprender el panorama cambiante. Los fiscales generales estatales republicanos han empresas amenazadas que adoptan iniciativas de diversidad, y las empresas han luchado por descubrir la legalidad de sus programas.
Esa cautela se refleja de maneras a veces inesperadas: en un seminario web el martes organizado por el Programa de Empresas y Sociedad del Instituto Aspen sobre el futuro de este tipo de iniciativas, los oradores insistieron en no ser nombrados ni citados.
Poner un número al impacto de las huelgas
El Departamento de Trabajo publicará el miércoles su primera medida del “año de la huelga” en las empresas estadounidenses, incluidos los paros laborales perturbadores por parte de grandes sindicatos como SAG-AFTRA y UAW.
Pero los expertos laborales dicen que es casi seguro que se subestimará el efecto, porque los datos no reflejarán la tendencia emergente de organizar lugares de trabajo más pequeños.
Las huelgas más pequeñas también son un gran problema. El rastreador de acciones laborales Los estudios realizados por investigadores de Cornell y la Universidad de Illinois Urbana-Champaign muestran que el año pasado hubo 470 paros y cierres patronales, lo que equivale a casi 25 millones de días de huelga. La industria hotelera y alimentaria representó la mayor proporción de paros que la investigación rastrea, pero la proporción más pequeña de trabajadores que se marcharon.
Pero lo más probable es que los datos del Departamento de Trabajo del miércoles subestimen ese impacto, porque no incluirán los paros que involucran a menos de 1.000 trabajadores. Esa disparidad ya se ha manifestado antes: el Departamento de Trabajo contabilizó 23 huelgas en 2022, mientras que Acción Laboral contabilizó 433.
Los sindicatos ven la necesidad de afianzarse en los lugares de trabajo más pequeños, incluso en unidades de empresas más grandes como Starbucks. “Debido al crecimiento del empleo en establecimientos más pequeños, para que los sindicatos logren representar a los trabajadores, deben poder organizar estos lugares de trabajo más pequeños”, dijo a DealBook Alex Colvin, decano de la Escuela de Relaciones Industriales y Laborales de Cornell.
El cambio de táctica es otro foco de atención de los observadores laborales. Las huelgas de un día están aumentando, dijo Colvin. Y el UAW introdujo un problema cuando organizó paros en plantas selectas en lugar de un paro general, una estrategia que mantuvo a la gerencia en duda y ayudó al sindicato a centrarse en los Tres Grandes fabricantes de automóviles por más tiempo. Eso le ayudó a ganar mucho en las negociaciones.
